Ghost Stories é um jogo cooperativo onde os jogadores assumem o papel de monges taoístas que devem proteger uma vila de hordas de fantasmas lideradas por Wu-Feng, um poderoso lorde do inferno. O objetivo é impedir que os fantasmas recuperem as cinzas que permitirão o retorno de Wu-Feng ao mundo dos vivos. Os jogadores precisam trabalhar em equipe para exorcizar os fantasmas que surgem a cada rodada, utilizando as habilidades únicas de cada monge e os benefícios oferecidos pelos diferentes locais da vila.

A cada turno, novos fantasmas são adicionados ao tabuleiro, cada um com habilidades especiais que podem afetar os jogadores, o jogo ou os próprios aldeões. Os monges se movem pela vila, exorcizando fantasmas adjacentes ou aproveitando os bônus de cada local, como o cemitério para reviver monges caídos ou o herbalista para recuperar recursos. O sucesso na exorcização depende de rolagens de dados coloridos que devem corresponder às cores dos fantasmas, podendo ser auxiliadas por tokens de Tao.

O jogo oferece diferentes níveis de dificuldade, com a necessidade de derrotar múltiplos avatares de Wu-Feng para vencer. A derrota pode ocorrer se a vila for excessivamente assombrada, se o baralho de fantasmas acabar antes de Wu-Feng ser derrotado, ou se todos os monges forem eliminados. Ghost Stories é um desafio estratégico que exige cooperação e planejamento para proteger a vila e banir as forças do mal.